투자자 분들께서 꼭 살펴야 하는 것 중 하나가 바로 전 세계 금리 관련 이슈인데요. 기준 금리 인상 수혜주와 채권가격 하락 이유를 빠르게 안내드립니다.
금리 인상 수혜주
기준 금리 인하, 인상에 따른 주가 변동성이 커지는 시기에는 투자를 신중해야 합니다. 만일 금리 인상 확률이 높아질 경우 기대감으로 오르는 수혜주가 있습니다.
그러나 확실한 발표가 나오기 전까지 홀짝 트레이딩일 수 있기 때문에 비중은 줄이고 주가의 흐름을 지속적으로 살펴보아야 하겠습니다.
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✅ 금리 인상 수혜주: 금융, 보험사 관련 주식
( 하나금융지주, 기업은행, 신한지주, 동양생명, KB금융, 우리 금융지주, 제주은행, 한화생명 등등)
✅ 그 이유?
은행주는 고객으로부터 돈을 받고 지급하는 대출금리의 차익(예대마진이 개선)에 따른 수익을 얻을 수 있으며, 보험사는 운영하는 채권 운용 수익률이 상승하기 때문입니다.
채권 가격 하락 이유?
2025년 1월 23일 (목) 우리나라 코스피, 코스닥 지수 및 여러 주식 섹터들의 하락세가 보였습니다. 설 연휴의 이유도 있겠지만 일본의 금리 발표일 하루 앞두고 주가 변동성이 커졌기 때문이라는 의견이 다수인데요.
이렇듯 금리 인상 확률이 높아질 경우 주식 가격 변동성이 커지게 되는 이유는 무엇일까요?
단순히 생각해 보면 은행 금리가 더 높으니 사람들은 원금 보장이 되지 않는 주식 투자보다 은행에 예금을 하려고 할 것입니다. 그렇기 때문에 자금이 빠져 주식 가격이 하락할 수 있는 것이죠.
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✅ 더욱 자세하게는 금리 인상에 가장 예민한 일본을 예로 들겠습니다.
투자자들이 해외에 투자하기 위해 값싼 엔화를 빌려 글로벌 자산에 투자하는 방식인 엔케리트레이드가 있습니다.
만일 일본의 금리가 인상이 되면
=> 엔케리트레이드가 급감하게 되고
=> 미국국채 등 여러 선진국 국채를 선호해 온 일본 투자자들 또한 일본 내 기회에 더 주목하게 되며
=> 본인들이 가지고 있는 해외 자산을 매도하기 시작할 것입니다.
=>그 여파로 미국채 등 여러 각국의 채권 가격은 더 하락할 수 있습니다.
또한
금리가 인상되면
=> 채권 가격이 하락합니다.
(금리가 오르게되면 , 금리가 오르고나서 발행되는 채권을 사는게 수익률이 좋아서 금리가 낮을때 이미 발행된 낮은 수익률인 국채 수요(매력이)가 떨어지게 되고 때문에 채권 가격이 하락하게 됩니다.)
=>채권가격이 하락하면 채권수익률이 상승합니다.
예시)
채권 가격 1만 원, 이자액 500원(이자율 5%)인 경우
해당 채권의 가격이 5,000원으로 하락하게 되면
이자액은 고정이므로 채권 이자율(수익률)은 10%로 오르는 것.
